918博天堂(中国)百度百科|金鹰网站|触发可转债强赎条款 缓解资本补充压力

　　7月4日晚间✿ღღ◈★，齐鲁银行发布公告称✿ღღ◈★，齐鲁银行已于7月4日召开董事会✿ღღ◈★，决定行使“齐鲁转债”的提前赎回权✿ღღ◈★，对赎回登记日登记在册的“齐鲁转债”按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回博天堂918官方网站中国证券✿ღღ◈★，✿ღღ◈★。✿ღღ◈★。

　　强制赎回机制触发的关键因素在于近期银行股股价的持续向好✿ღღ◈★。据了解✿ღღ◈★，自2024年以来金鹰网站✿ღღ◈★，齐鲁银行股价持续走强✿ღღ◈★，累计涨幅近70%✿ღღ◈★，截至赎回条款触发日✿ღღ◈★，收盘价稳定在6.50元/股以上✿ღღ◈★。6月3日至7月4日✿ღღ◈★，已有15个交易日收盘价不低于“齐鲁转债”当期转股价格的130%✿ღღ◈★。

　　不止齐鲁银行✿ღღ◈★，年内已有多只银行可转债触发强制赎回条款基金管理✿ღღ◈★，✿ღღ◈★。在业内人士看来✿ღღ◈★，可转债触发强制赎回条款能缓解银行在可转债到期时的还本付息压力918博天堂(中国)百度百科✿ღღ◈★。另外✿ღღ◈★，也可以高效推动转股✿ღღ◈★，从而实现对银行核心一级资本的有效补充✿ღღ◈★。

　　7月1日✿ღღ◈★，杭州银行发行的杭银转债迎来最后一个交易日✿ღღ◈★，根据赎回安排✿ღღ◈★，“杭银转债”7月7日已正式摘牌退出资本市场✿ღღ◈★。此前该行股票在4月29日至5月26日期间连续15个交易日收盘价突破14.76元/股金鹰网站✿ღღ◈★，达到转股价格11.35元/股的130%阈值✿ღღ◈★，触发强制赎回条款✿ღღ◈★。

　　南京银行发行的“南银转债”也步入退市倒计时✿ღღ◈★。此前✿ღღ◈★，因5月13日至6月9日期间连续15个交易日收盘价持续高于8.22元/股转股价的130%（即10.69元/股）✿ღღ◈★，“南银转债”触发有条件赎回条款✿ღღ◈★。经董事会审议通过后金鹰网站✿ღღ◈★，“南银转债”将于7月18日起摘牌✿ღღ◈★，成为今年第四只完成强制赎回的银行系可转债✿ღღ◈★。

　　此前✿ღღ◈★，苏州银行✿ღღ◈★、成都银行发行的可转债也均已在年内触发强制赎回条款✿ღღ◈★。同时✿ღღ◈★，当前常熟银行✿ღღ◈★、重庆银行等银行转债的正股价格也逐渐接近赎回线✿ღღ◈★。

　　多只银行可转债触发强制赎回条款✿ღღ◈★，是由于银行股价持续走强✿ღღ◈★。根据银行可转债条款✿ღღ◈★，当正股价格连续30个交易日中有15天达到转股价130%以上✿ღღ◈★，即触发强制赎回条款✿ღღ◈★。

　　2024年以来✿ღღ◈★，银行板块在二级市场表现强劲✿ღღ◈★。Wind数据显示✿ღღ◈★，年初至今✿ღღ◈★，申万一级银行行业指数涨幅超过17.77%✿ღღ◈★，在31个一级行业指数中排名第二✿ღღ◈★。而银行股价的持续上扬也与其稳健经营业绩正相关金鹰网站✿ღღ◈★。此前触发强制赎回条款的杭州银行和南京银行金鹰网站✿ღღ◈★，2024年归母净利润分别同比增长18.07%和9.05%✿ღღ◈★，在A股上市银行中位居前列✿ღღ◈★。

　　此外✿ღღ◈★，转股价格下调使得银行转债更容易触发强制赎回条款✿ღღ◈★。在业内人士看来✿ღღ◈★，近期✿ღღ◈★，伴随着银行分红方案落地✿ღღ◈★，多家银行决定下调可转债的转股价格✿ღღ◈★，也进一步增强了银行转债触发强制赎回条款的预期✿ღღ◈★。

　　市场供需格局的变化也助推了银行转债的强制赎回进程✿ღღ◈★。近年来✿ღღ◈★，银行新发转债数量减少✿ღღ◈★，市场存续转债规模快速下降✿ღღ◈★，这种供需变化推高了银行转债的市场估值✿ღღ◈★，为强制赎回创造了有利条件✿ღღ◈★。申万宏源证券分析师黄伟平表示✿ღღ◈★，在银行转债加速退出的背景下✿ღღ◈★，预计可转债市场供需矛盾将更加突出✿ღღ◈★，对可转债估值将起到一定的支撑作用✿ღღ◈★。

　　事实上众筹平台✿ღღ◈★！✿ღღ◈★，凭借其与股价联动的独特属性✿ღღ◈★，可转债可作为银行进行资本补充的外源性渠道✿ღღ◈★，近年来正逐渐演变为商业银行优化资本结构的重要选项✿ღღ◈★。

　　根据齐鲁银行公告✿ღღ◈★，触发强制赎回条款后✿ღღ◈★，投资者所持的“齐鲁转债”除在规定时限内通过二级市场继续交易或按5.00元/股的转股价格进行转股外✿ღღ◈★，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回✿ღღ◈★。相关投资者如果持有至被强制赎回✿ღღ◈★，可能面临较大损失✿ღღ◈★。

　　“提前赎回可转债✿ღღ◈★，一方面能加速银行一级资本补充✿ღღ◈★，增强资本实力✿ღღ◈★，优化银行资本结构✿ღღ◈★；另一方面会向市场传递银行财务状况良好✿ღღ◈★、经营稳定的积极信号✿ღღ◈★。这有助于增强投资者对银行股的信心✿ღღ◈★，吸引更多投资者买入银行股票✿ღღ◈★，形成良性循环918博天娱乐官网✿ღღ◈★，✿ღღ◈★。”上海金融与发展实验室首席专家✿ღღ◈★、主任曾刚表示✿ღღ◈★。当股价持续走高时✿ღღ◈★，可转债的股性价值增强✿ღღ◈★，银行通过强制赎回推动转股✿ღღ◈★，既能补充资本金✿ღღ◈★，又能减轻利息负担✿ღღ◈★。

　　相较于国有大行✿ღღ◈★，中小银行在资本补充方面面临更为严峻的挑战✿ღღ◈★。当前918博天堂(中国)百度百科✿ღღ◈★，在银行股估值修复与政策支持共振下918博天堂(中国)百度百科✿ღღ◈★，可转债强制赎回有助于银行资本补充918博天堂(中国)百度百科✿ღღ◈★，优化财务结构✿ღღ◈★。

　　此前918博天堂(中国)百度百科✿ღღ◈★，在2024年度业绩说明会上✿ღღ◈★，杭州银行董事会秘书王晓莉表示✿ღღ◈★，一旦发行的可转债转股完成✿ღღ◈★，将提升该行核心一级资本充足率接近0.8个百分点✿ღღ◈★。伴随着核心一级资本充足率的提升✿ღღ◈★，再融资的迫切性将在一定程度上得到缓解✿ღღ◈★。

　　事实上金鹰网站✿ღღ◈★，近年来✿ღღ◈★，多家中小银行积极通过定向增发✿ღღ◈★，发行二级资本债和永续债✿ღღ◈★、专项债等方式补充资本✿ღღ◈★。上半年✿ღღ◈★，中小银行已发行33只“二永债”✿ღღ◈★，规模达到1545.6亿元✿ღღ◈★。“对中小银行而言✿ღღ◈★，较为可行的资本补充方式包括股东增资✿ღღ◈★、利润留存✿ღღ◈★、发行二级资本债✿ღღ◈★、引入战略投资者✿ღღ◈★、地方政府支持等✿ღღ◈★。”曾刚表示✿ღღ◈★，考虑到外源性融资的成本与可得性✿ღღ◈★，中小银行必须一方面强化内源性资本积累能力✿ღღ◈★；另一方面优化银行的业务与收入结构✿ღღ◈★，大力发展资本节约型业务✿ღღ◈★，利用区域优势✿ღღ◈★、客户特点等走差异化发展道路✿ღღ◈★。总体上✿ღღ◈★，随着监管层持续优化政策环境✿ღღ◈★，中小银行的资本补充渠道有望进一步拓宽博天堂918AG✿ღღ◈★。✿ღღ◈★，形成更加多元化的资本补充体系✿ღღ◈★。

　　对于投资者而言✿ღღ◈★，在持有银行转债时www.918.com✿ღღ◈★，需要密切关注正股股价走势和强制赎回条款触发情况✿ღღ◈★，及时做出转股或卖出决策✿ღღ◈★，避免被动接受强制赎回带来的损失✿ღღ◈★。